기준금리 vs 집값
기준금리가 오르면 집값은 떨어질까?
2007~2025년 19개 연도를 보면 한국은행 기준금리를 올린 해(8개) 서울 아파트 평균 평당가 상승률은 평균 +4.6%, 내린 해(11개)는 평균 +6.4%였다. 연말 기준금리 수준과 그해 서울 상승률의 상관계수는 −0.75, 그해 금리 변동폭과 다음 해 상승률의 상관계수는 −0.43이다. 금리가 높은 시기에 집값 상승률이 낮은 경향은 보이지만, 표본이 19개 해뿐이고 대출 규제·공급·경기 등 다른 요인이 섞여 있어 금리만으로 집값의 방향을 설명할 수는 없다. 금리를 가장 크게 올린 2022년(+2.25%p, 연말 3.25%)에는 서울 −1.3%, 가장 크게 내린 2008년(−2.00%p, 연말 3.00%)에는 서울 +4.9%였다. 기준금리는 2026-08-27 변경분(3.00%)까지 반영했다.
기준금리와 아파트값 추이
서울 집값 지수전국 집값 지수기준금리(오른쪽)
100150200250300 0%2%4%6%
2007201020132016201920222025
연도별 기준금리와 아파트값 상승률
| 연도 | 기준금리(연말) | 금리 변동 | 서울 | 전국 |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2.50% | −0.50%p | +10.4% | +5.6% |
| 2024 | 3.00% | −0.50%p | +4.5% | +2.1% |
| 2023 | 3.50% | +0.25%p | −2.1% | −1.9% |
| 2022 | 3.25% | +2.25%p | −1.3% | −4.1% |
| 2021 | 1.00% | +0.50%p | +13.5% | +15.2% |
| 2020 | 0.50% | −0.75%p | +15.9% | +15.6% |
| 2019 | 1.25% | −0.50%p | +9.9% | +5.6% |
| 2018 | 1.75% | +0.25%p | +14.0% | +6.9% |
| 2017 | 1.50% | +0.25%p | +10.0% | +5.6% |
| 2016 | 1.25% | −0.25%p | +7.5% | +5.5% |
| 2015 | 1.50% | −0.50%p | +7.5% | +7.5% |
| 2014 | 2.00% | −0.50%p | +3.4% | +4.9% |
| 2013 | 2.50% | −0.25%p | +1.5% | +3.3% |
| 2012 | 2.75% | −0.50%p | −2.5% | −0.7% |
| 2011 | 3.25% | +0.75%p | +0.7% | +5.1% |
| 2010 | 2.50% | +0.50%p | 0.0% | +2.1% |
| 2009 | 2.00% | −1.00%p | +7.0% | +6.2% |
| 2008 | 3.00% | −2.00%p | +4.9% | +3.7% |
| 2007 | 5.00% | +0.50%p | +1.7% | +2.8% |
† 표시는 그해 거래가 100건 미만이라 평균이 흔들릴 수 있는 해입니다.
한국은행 기준금리 변경 이력
변경 이력 48건 펼치기
| 적용일 | 기준금리 | 금리 변동 |
|---|---|---|
| 2026-08-27 | 3.00% | +0.25%p |
| 2026-07-16 | 2.75% | +0.25%p |
| 2025-05-29 | 2.50% | −0.25%p |
| 2025-02-25 | 2.75% | −0.25%p |
| 2024-11-28 | 3.00% | −0.25%p |
| 2024-10-11 | 3.25% | −0.25%p |
| 2023-01-13 | 3.50% | +0.25%p |
| 2022-11-24 | 3.25% | +0.25%p |
| 2022-10-12 | 3.00% | +0.50%p |
| 2022-08-25 | 2.50% | +0.25%p |
| 2022-07-13 | 2.25% | +0.50%p |
| 2022-05-26 | 1.75% | +0.25%p |
| 2022-04-14 | 1.50% | +0.25%p |
| 2022-01-14 | 1.25% | +0.25%p |
| 2021-11-25 | 1.00% | +0.25%p |
| 2021-08-26 | 0.75% | +0.25%p |
| 2020-05-28 | 0.50% | −0.25%p |
| 2020-03-17 | 0.75% | −0.50%p |
| 2019-10-16 | 1.25% | −0.25%p |
| 2019-07-18 | 1.50% | −0.25%p |
| 2018-11-30 | 1.75% | +0.25%p |
| 2017-11-30 | 1.50% | +0.25%p |
| 2016-06-09 | 1.25% | −0.25%p |
| 2015-06-11 | 1.50% | −0.25%p |
| 2015-03-12 | 1.75% | −0.25%p |
| 2014-10-15 | 2.00% | −0.25%p |
| 2014-08-14 | 2.25% | −0.25%p |
| 2013-05-09 | 2.50% | −0.25%p |
| 2012-10-11 | 2.75% | −0.25%p |
| 2012-07-12 | 3.00% | −0.25%p |
| 2011-06-10 | 3.25% | +0.25%p |
| 2011-03-10 | 3.00% | +0.25%p |
| 2011-01-13 | 2.75% | +0.25%p |
| 2010-11-16 | 2.50% | +0.25%p |
| 2010-07-09 | 2.25% | +0.25%p |
| 2009-02-12 | 2.00% | −0.50%p |
| 2009-01-09 | 2.50% | −0.50%p |
| 2008-12-11 | 3.00% | −1.00%p |
| 2008-11-07 | 4.00% | −0.25%p |
| 2008-10-27 | 4.25% | −0.75%p |
| 2008-10-09 | 5.00% | −0.25%p |
| 2008-08-07 | 5.25% | +0.25%p |
| 2007-08-09 | 5.00% | +0.25%p |
| 2007-07-12 | 4.75% | +0.25%p |
| 2006-08-10 | 4.50% | +0.25%p |
| 2006-06-08 | 4.25% | +0.25%p |
| 2006-02-09 | 4.00% | +0.25%p |
| 2005-12-08 | 3.75% | – |
집계 방법
- 가격: 국토교통부 실거래가 중 아파트 매매 거래의 전용면적 ㎡당 평균가를 연도별로 집계했습니다. 평당가는 ㎡당 가격에 3.3058을 곱한 전용면적 기준이라 분양면적 기준 평당가보다 낮게 나옵니다.
- 평균은 그 지역 아파트 전체의 평균이라 새 아파트 입주나 거래된 단지 구성이 바뀌면 같은 아파트의 가격 변화와 다르게 움직일 수 있습니다. 거래가 없던 해는 직전 값을 이어 받고, 거래 건수는 그해 실제로 신고된 건수입니다.
- 기준금리: 한국은행 금융통화위원회가 정한 값이고 표는 적용일 기준 변경 후 금리입니다. 연말 기준금리는 그해 12월 31일에 적용 중인 값, 금리 변동은 전년 말 대비 차이(%p)입니다. 2008년 2월까지는 콜금리 목표가 같은 역할을 했습니다.
- 상관계수는 서울 연간 상승률과 기준금리를 해마다 나란히 놓고 계산한 단순 값(-1~1)이고 인과관계를 뜻하지 않습니다. 기준금리는 시장금리·대출금리·경기와 함께 움직이고, 집값은 대출 규제·공급·정책에도 영향을 받습니다.
- 2025년까지 끝난 연도만 다룹니다. 진행 중인 해는 거래가 덜 쌓여 제외합니다.
출처: 국토교통부 실거래가 공개시스템(여기얼마 가공), 한국은행 기준금리(금융통화위원회 통화정책방향)